Krisis demografi yang melanda Jepang saat ini memicu perubahan yang signifikan di pasar ekuitas swasta. Lonjakan aktivitas di sektor ini menunjukkan dampak langsung dari masalah suksesi di perusahaan keluarga yang kian mendesak dan mempengaruhi cara pemilik bisnis memandang masa depan mereka.
Seiring bertambahnya usia pemilik, banyak dari mereka tidak menemukan penerus yang siap untuk mengambil alih perusahaan. Akibatnya, mereka memilih untuk menjual bisnis kepada perusahaan ekuitas swasta atau pihak asing yang tertarik untuk berinvestasi.
Faktanya, naiknya minat dari pemilik bisnis yang semakin menua terlihat seiring dengan rendahnya ketertarikan dari generasi baru untuk mewarisi usaha keluarga. Selain itu, pajak warisan yang tinggi di Jepang, yang dapat mencapai 55%, semakin memperburuk situasi ini.
Permintaan tinggi dari perusahaan swasta di Jepang
Dalam beberapa tahun terakhir, ada peningkatan yang signifikan dalam transaksi ekuitas swasta. Lebih dari 65% kesepakatan buyout yang terjadi kini terkait dengan isu suksesi perusahaan keluarga.
Pergeseran ini menunjukkan adanya perubahan budaya yang signifikan di Jepang terkait dengan penjualan bisnis. Dulu, pemilik perusahaan cenderung enggan untuk menjual kepada pihak luar, tetapi kini semakin banyak yang sadar akan perlunya melakukan hal tersebut.
Keberanian pemilik untuk menjual bisnis kepada investor asing juga semakin meningkat. Pengalaman positif dari restrukturisasi yang berhasil yang dilakukan oleh perusahaan asing di masa lalu telah mengurangi keraguan mereka untuk mengambil langkah ini.
Pendorong utama pertumbuhan pasar ekuitas swasta
Menurut analis investasi, ada beberapa faktor yang berkontribusi terhadap pertumbuhan yang mencolok. Selain dari perubahan budaya internal, kondisi makroekonomi dan regulasi di Jepang juga telah berperan besar.
Reformasi yang dilakukan oleh pemerintah Jepang memberikan landasan yang kuat untuk pertumbuhan sektor ekuitas swasta. Selain itu, faktor-faktor seperti yen yang lemah dan suku bunga yang rendah juga mendukung investasi dari luar negeri.
Situasi ini menciptakan ekosistem yang kondusif bagi pertumbuhan perusahaan ekuitas swasta, meskipun ada beberapa kekhawatiran terkait valuasi yang tinggi. Beberapa analis mengingatkan bahwa tingginya permintaan dari luar negeri dapat menyebabkan valuasi yang tidak realistis dalam jangka panjang.
Kekhawatiran tentang potensi overheating di pasar
Meskipun aktivitas ekuitas swasta menunjukkan tren pertumbuhan yang luar biasa, ada ancaman bahwa pasar dapat mengalami overheating. Arus masuk modal yang intensif bisa menyebabkan valuasi yang melambung tinggi, yang berpotensi tidak sehat bagi ekosistem bisnis secara keseluruhan.
Meskipun pertumbuhan ini signifikan, penting untuk dicatat bahwa investasi ekuitas swasta masih merupakan bagian kecil dari Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang. Hal ini menunjukkan bahwa potensi pasar ini masih sangat besar jika dibandingkan dengan negara-negara seperti Amerika Serikat dan sebagian besar negara Eropa.
Dalam konteks ini, penting bagi pemangku kepentingan untuk mempertimbangkan strategi yang berkelanjutan. Membangun hubungan yang lebih baik antara pemilik dan investor, serta menghadapi tantangan demografi, akan menjadi kunci untuk menjaga kesehatan pasar ekuitas swasta Jepang di masa depan.
